核电项目 2026 年新增投资约 $200 亿，北美逾 100 个项目在追踪，2029 年有望升至 $500 亿；韩国古里 3、4 号机组延役新增 1900 MW

AI 数据中心的电力需求成为核电复兴的新动力：据 IIR 数据，北美在建或规划核能项目超过 100 个，2026 年全年新项目支出约 $200 亿，2029 年预计攀升至约 $500 亿。韩国核安全保安委员会批准古里核电站 3、4 号机组延役，2027 年上半年新增约 1900 MW 供给，据报道已为 6 座芯片厂、19 座 AI 数据中心提供电力。摩根士丹利估算，若互联申请队列持续积压，2028 年全球数据中心或面临约 49 GW 的电力缺口；变压器交货期当前已超过两年（此前约 50 周）。（英文原标题：*AI Data Centers Are Fueling a Nuclear Comeback*） 点评：核电的真正价值在于"可调度基载电力"，但并网队列瓶颈（变压器交货期超 2 年）决定了核电的实际可用时间节点，新签核电 PPA 若无法解决并网时序问题，对数据中心运营商而言不过是账面信用背书。

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