Solstice Advanced Materials以$145亿现金加股票收购Element Solutions

Solstice Advanced Materials和Element Solutions宣布达成最终协议，Solstice将收购Element，交易总价值约为145亿美元，包括净债务承担。该交易加速了Solstice建立行业领先的先进材料平台的战略，增加了对高增长电子、AI基础设施和其他有吸引力的终端市场的敞口。

合并后，两家公司2025年全年净销售额将约为68亿美元，调整后息税折旧摊销前利润率为26%，包括稳定状态协同效应。合并后的公司将受益于更大的规模、为电子产品客户提供的全套产品以及一系列具有吸引力的特种材料业务。Element带来了专注的电子、配方和技术服务能力，以及强大的技术组合，与Solstice在化学、应用开发、制冷剂应用解决方案和高性能材料方面的优势相辅相成。

Solstice总裁兼首席执行官David Sewell表示，合并后的公司将很好地受益于高增长终端市场的代际顺风。Element带来了高度互补的能力、深厚的客户关系和以技术服务为主导的模式，将客户支持从早期开发阶段扩展到大规模生产。两家公司都拥有扎根于诚信、创新、团队合作和客户关注的强大文化，拥有全面的专利组合和人才库。

Element Solutions首席执行官Ben Gliklich表示，该交易认可了Element在运营卓越和审慎资本配置方面的成就，同时创建了一个规模化的先进材料平台。合并组合的广度加上增强的创新和制造能力将使公司能够解决电子行业前沿的痛点。

根据协议条款，Element Solutions股东将为每一股Element股票获得10.00美元现金和0.500股Solstice普通股，代表每股Element约50.10美元的隐含对价，较2026年7月2日Element收盘价溢价约15%。交割时，Element股东预计将拥有合并后公司约44%的股份。

该交易已获得两家公司董事会的一致批准，预计将在2027年上半年完成交割，但需满足常规交割条件，包括监管批准和股东批准。交割时，合并后的公司将以Solstice名义运营，David Sewell担任总裁兼首席执行官。Solstice董事会将包括11名董事，包括Element Solutions首席执行官Ben Gliklich和来自Element董事会的另外两名指定人选。

Solstice已从高盛获得了47亿美元全额承诺的桥接融资，计划用永久债务融资予以替换。公司计划将这笔资金与资产负债表上的现金相结合，以在交割时支付现金对价，同时保持持续强劲的资产负债表。