数据中心部署延误为基础设施股创造投资机会；多年积压。

数据中心建设面临关键的时间问题。根据摩根大通，2027年计划的数据中心容量中超过60%尚未开始施工。另外7%的在建项目因供应链瓶颈、审批障碍和电力短缺而经历延误。

一些投资者将最近的科技股轮换视为数据中心叙事衰弱的证据。然而，最近的财报季讲述了不同的故事。需求仍然真实，资本已承诺。四大超大规模云计算公司将其2026年AI相关资本支出增加至7500亿美元，预计2027年需求将达到1万亿美元。

根本的约束是数据中心建设无法加速。故事已经走在行动之前。这种不匹配为投资者创造了机会：提供所需设备来填补这一积压的公司将获益最大。

像Global X美国基础设施发展ETF（PAVE）这样的交易所交易基金在2026年上涨22%，提供对这一主题的敞口。不过，个股可能提供更强劲的回报。

**伊顿公司（ETN）** 为AI数据中心内部提供电气基础设施——开关设备、不间断电源系统、母线和连接电网至服务器机架的配电单元。2026年第一季度，伊顿电气美洲部门的数据中心订单同比激增约240%，该部门的数据中心收入增长约50%。该公司收购Boyd Thermal扩展其液体冷却能力，与英伟达在Beam Rubin DSX平台上的合作直接针对AI基础设施。计划中的反向莫里斯信托交易将分拆伊顿移动集团，留下更专注的电气和航空航天业务，与AI建设相协调。ETN年初至今上涨28%，交易价格在一致目标价的5%以内，自2026年第一季度财报发布以来，分析师一直在积极上调目标。

**昆塔服务公司（PWR）** 负责将数据中心规划图纸转化为可运营电力基础设施的实际工程施工，建造高压输电线路、变电站和负荷中心。在其2026年投资者日上，管理层概述了到2030年的2.4万亿美元可寻址市场。该公司以440亿美元的订单积压退出第四季度，同比增长27.5%，管理层指导2030年前每股收益年增长率为15%至20%。内部培训项目建立了技术工人护城河，较小竞争对手难以复制，在电工和线路工人稀缺之际提供定价权。PWR年初至今上涨超过65%，交易价格在一致目标价约5%以内。技术面表现积极，在50日简单移动平均线处具有支撑，MACD指标接近反转。

**Vertiv公司（VRT）** 为设施内部供应电力和热基础设施。一旦昆塔公司完成电网工程，Vertiv的不间断电源系统、开关设备、机架和液体冷却解决方案接管。现在约75%的收入来自数据中心客户。2026年第一季度收入增长30%至26.5亿美元，项目订单积压翻倍多至超过150亿美元。管理层将全年指导上调至135亿至140亿美元的净销售额。最近对Strategic Thermal Labs和ThermoKey的收购将Vertiv的产品组合从芯片级冷板扩展至设施级散热。Vertiv被指定为Hut 8千兆瓦级Beacon Point AI校园的一级合作伙伴。VRT在2026年上涨超过95%，交易价格在一致目标价的5%以内。虽然分析师观点不一，但具有长期投资视野的投资者应考虑Vertiv未来几年强劲股息增长的潜力。