Vertiv Holdings Co 提交 8-K：重大事件

第1.01项 进入重大最终协议

Vertiv Corporation，一家俄亥俄州公司（“买方”）和Vultra Merger Sub, Inc.，一家特拉华州公司（“合并子公司”），作为买方的一家全资子公司以及Vertiv Holdings Co.（一家特拉华州公司，“公司”）的一家间接全资子公司，于2026年9月1日（“收购协议”）签署了一项合并协议及计划，根据该协议，在遵守收购协议条款的前提下，合并子公司将与Utility Innovation Holdings, Inc.（一家特拉华州公司，“目标公司”）合并（“合并”），目标公司将成为存续公司，并在合并后成为买方的全资子公司。

根据收购协议并在合并完成时，目标公司的股东（及其他股权持有人，包括已归属期权持有者和未偿还认股权证持有者）将收到总计对价：(i) 交割时约14.5亿美元的预付现金，需经营运资金、债务和交易费用的惯常调整，加上 (ii) 最多11.5亿美元的额外潜在现金对价，若赚取则分两期支付，该额外潜在对价将根据收购业务实现收购协议中规定的某些息税折旧摊销前利润（EBITDA）目标进行计算。收购的交割需满足惯常的交割条件，包括但不限于1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法》（经修订）下等待期的届满或终止。预计收购将于2026年第四季度完成。收购协议的各方已作出此类性质交易中惯常的某些陈述、保证和承诺。公司预计将利用现有资源为收购提供资金。

上述关于收购协议及其预期交易的摘要并不声称是完整的，且受限于并完全由收购协议的全文限定，该全文作为附件2.1提交于此并通过引用并入本文。收购协议规范了各方在与收购相关的合同权利。收购协议作为本8-K表格当前报告的一项附件提交，以提供有关其条款的信息，并非旨在提供、修改或补充关于公司、买方、合并子公司、目标公司或其各自子公司或关联公司，或其各自业务的任何信息。

特别是，收购协议不应被视为，也不应被依赖为关于与公司、买方、合并子公司或目标公司相关的事实和情况的披露。收购协议中包含的陈述和保证主要是为了在各方之间分配风险而谈判达成的，而非为了确立事实事项。这些陈述和保证还可能受到可能与证券法下通常适用的标准不同的合同重大性标准的约束。鉴于上述原因，不应将这些陈述和保证作为事实信息的声明加以依赖。

即时发布：

Vertiv宣布达成协议收购UtilityInnovation Group以加速AI数据中心的通电时间

~14.5亿美元收购预计将扩大Vertiv在供电受限数据中心的市场机会

• 将微电网控制、现场发电协调、微电网专用开关设备和表后电力架构添加到Vertiv的产品组合中

• 将Vertiv的电力和冷却产品组合从电网互联延伸至芯片层面，独立于任何单一发电技术或供应商

• UIG的经验证团队和专有技术预计将帮助客户通过并网或离网架构加速通电时间

俄亥俄州哥伦布市（2026年9月2日）——全球关键数字基础设施领导者Vertiv Holdings Co.（纽约证券交易所代码：VRT）（“Vertiv”）今天宣布，其全资子公司Vertiv Corporation已签署一项合并协议及计划，以收购Utility Innovation Holdings, Inc.，该公司作为UtilityInnovation Group（“UIG”）运营，是数据中心微电网解决方案、先进电力控制和表后电力架构设计的领导者，收购对价约为交割时14.5亿美元现金，另加基于在12个月和24个月期间实现某些息税折旧摊销前利润（“EBITDA”）目标的最高11.5亿美元现金额外对价。

在约14.5亿美元的购买价格下，此次收购相当于UIG预期2027年EBITDA的约13倍。如果支付全额盈利支付款项，EBITDA倍数预计将显著降低。Vertiv预计，在完成后的第一年内，此次收购将对调整后每股收益产生增厚作用。在战略上，此次收购使Vertiv向上游延伸至电网互联，增加了微电网控制、现场发电和储能协调以及表后电力架构。这些能力预计将帮助数据中心运营商更快地获得电力，因为电网限制日益制约AI基础设施的部署。

随着电力可用性成为数据中心发展中更为关键的因素，架构决策正向前移至规划过程的早期阶段。微电网系统可以协调现场发电和储能，减少对公用事业电力的依赖，并在需要时支持电网。这扩大了在站点开发最早阶段电力架构的重要性，此时的决策可能对下游基础设施产生重大影响。

“对于AI数据中心运营商而言，竞争优势越来越取决于他们从选址到首个Token生成所需的速度，”Vertiv首席执行官Gio Albertazzi表示。“Vertiv拥有行业内最完整的电力和冷却产品组合。借助UIG，我们预计将该产品组合向上游延伸至公用事业互联点和现场电源，创建从源头到芯片的协调架构，而不将客户绑定于单一发电技术或供应商。”

Albertazzi继续说道：“结合双方优势，我们预计能够更好地支持并网站点、桥接至电网部署以及由现场发电供电的孤岛站点，同时减少从站点规划到机架级部署的复杂性。这种更广泛的能力可以帮助客户加速通电时间，并最终加速首个Token生成时间。”

UIG创始人兼首席执行官Sidney Hinton补充道：“UIG的成立旨在通过灵活、技术无关的架构解决数据中心运营商日益复杂的电力挑战。Vertiv的全球规模、关键基础设施产品组合和服务能力与我们所构建的业务形成了强大的战略契合。我们相信，这种结合可以扩大UIG微电网控制和电力架构专业知识的覆盖范围，并在电力成为数据中心增长日益关键的约束条件时为客户创造更大价值。”

扩展Vertiv的现场电力能力

UIG的专业知识和技术补充了Vertiv现有的产品：

• 经验 ：为美国和欧洲的AI数据中心运营商设计和交付微电网系统，得到广泛的公用事业关系和处理复杂大规模部署经验的支撑。UIG的设计与发电技术无关，允许围绕站点允许、燃料和融资的技术构建架构。

• 专业知识 ：表后电力架构设计，在设备选择之前的最早规划阶段与客户互动。这使得Vertiv能够帮助定义塑造下游基础设施决策的电力蓝图，并得到针对并网、桥接至电网和孤岛站点的预验证参考设计的支持。

• 技术 ：专有控制平台和预工程微电网开关设备，实时协调多种电源并与关键电力链路进行协调。

如今，Vertiv在关键电力链路方面拥有深厚的系统和控制专业知识，并由端到端的电力和冷却产品组合及全球服务网络提供支持。与UIG结合后，Vertiv预计将帮助客户设计和部署集成电力架构，以提高速度、韧性、效率和灵活性。

预期的客户和运营商利益包括：