Madison Air Solutions Corporation签署最终协议，收购德国气流技术领军企业ebm-papst

麦迪逊空气解决方案公司（纽约证券交易所代码：MAIR），一家全球性的空气质量解决方案提供商，宣布已签署最终协议，以54亿美元的收购总价收购ebm-papst，扣除未来税收优惠后的净价为50亿美元。这一有效价格相当于ebm-papst预测的2026年调整后EBITDA的14.6倍，若计入预计的运行率协同效应，则为10倍。该数据假设汇率为1欧元兑1.14美元，税收优惠的计算基于交割后15年内预期无形资产摊销的现值。

ebm-papst成立于1963年，总部位于德国穆尔芬根，是高性能气流技术和集成电子换向风扇及电机系统的主要供应商，全球安装的风扇数量超过2.5亿台。该公司在约40个国家开展业务，服务于多元化的客户群体，预计2026年将产生约28亿美元的收入和3.43亿美元的调整后EBITDA。其工程产品通常在暖通空调与制冷（HVAC/R）设计过程的早期阶段被指定采用，以提高关键任务应用中的能源效率、可靠性和生命周期成本效益。

麦迪逊空气总裁兼首席执行官Jill Wyant表示：“我们很高兴此次收购为我们的客户、员工和股东创造了机遇，随着麦迪逊空气继续扩大我们提供‘空气回报’的能力，并巩固我们在具有吸引力且增长的市场中的地位。”她补充道，作为ebm-papst的长期客户，麦迪逊空气非常感谢其集成技术、定制工程专长以及才华横溢的团队。Wyant强调：“风扇为我们客户每天依赖的气流性能提供了支持。通过将ebm-papst的差异化的技术与麦迪逊空气的应用专业知识、值得信赖的客户关系以及经过验证的运营模式相结合，我们将帮助更多客户在关键任务环境中提高正常运行时间、效率、合规性和生产力。此次收购使我们的可触达市场几乎翻倍，拓宽了我们的售后和服务机会，并进一步增强了我们的长期增长前景。我们相信，双方携手可以加速增长，提升绩效，并为股东创造显著的长期价值。”

麦迪逊空气董事会主席兼创始人Larry Gies表示：“麦迪逊空气的创立基于这样一种信念：商业可以成为最强大的向善力量之一，特别是当我们通过改善空气的力量帮助人们过上更安全、更健康、更高效的生活时。”他将增加ebm-papst描述为该使命的自然延伸，并对Wyant及其团队表达了极大的信心，他指出：“董事会和我对Jill及其团队充满信心，相信这一组合将使麦迪逊空气成为一家更强大的公司，能够服务更多客户，追求更大的机遇，并在未来多年内创造持久的价值。”ebm-papst首席执行官Klaus Geiβdörfer补充道：“自六十多年前成立以来，ebm-papst凭借卓越的工程能力、创新精神以及赢得客户的信任建立了声誉。麦迪逊空气秉持相同的理念，并已展现出对支持企业家精神的长期承诺。我们很高兴加入一个重视我们的人才、文化和技术的组织，并期待我们共同取得的成就。”

麦迪逊空气计划使用手头现金结合债务和股权融资来资助此次交易。公司预计在交割时的备考净杠杆率低于4.0倍，目标是在两年内将过去十二个月的净杠杆率降低至约2.5倍。作为买卖协议的一部分，麦迪逊空气已获得包括UniCredit和Wells Fargo在内的融资来源提供的债务承诺函，其中包含全额包销的承诺。这些义务需满足惯例条件，但收购本身不受任何融资条件的限制。预计该交易将在年底前完成，前提是获得必要的监管批准并满足惯例交割条件。

麦迪逊空气将于今天东部时间上午8:30举行电话会议讨论此次交易，现场网络直播和回放可在https://investors.madisonair.com/events获取。投资者演示文稿也已发布在公司网站的同一网址上。麦迪逊空气通过Addison、AprilAire、Big Ass Fans、Broan-NuTone、Nortek Air Solutions、Nortek Data Center Cooling和Reznor等品牌服务于商业和住宅市场。新闻稿指出，诸如调整后EBITDA等非GAAP指标用于补充目的，可能与GAAP结果存在差异。此外，ebm-papst的财务数据遵循德国商法典标准而非美国通用会计准则（U.S. GAAP），建议读者就潜在差异咨询顾问意见。