GF는 'AI 붉은 여왕 효과'를 제시합니다. 이는 하이퍼스케일러들이 경쟁에서 뒤처지지 않기 위해 지출을 계속 늘리는 현상으로, GF는 이것이 과잉투자를 초래한다고 주장합니다.

만약 이 틀이 유효하다면, 하이퍼스케일러의 자본지출(capex)이 매출 성장을 계속 웃돌 수 있으며, 이는 자금 흐름을 형성하고 향후 설비 과잉(capacity overhang) 위험을 높일 수 있습니다.

업계 전문지Slicast · 2026년 10월 27일 16:13 UTC · 미국 · 출처: Seeking Alpha

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