Nvidia는 데이터센터 수익이 전년도 대비 75% 급증하면서 예상을 상회하는 실적을 기록합니다.
Nvidia Corp.는 4분기에도 한 번 더 애널리스트들의 실적 예상을 크게 뛰어넘었습니다. 데이터 센터 수익이 전년도 대비 75% 이상 증가했습니다. 순이익은 94% 증가하여 약 $43 billion, 즉 주당 $1.76을 기록했으며, 월스트리트의 목표인 주당 $1.53을 쉽게 상회했습니다. 전체 수익은 73% 증가하여 $68.13 billion에 달했으며, $66.21 billion의 합의 예상을 초과했습니다. 주가는 시간외 거래에서 상승했지만, 다음날 투자자들의 반응은 덜 긍정적이었으며 목요일 중반 거래에서 4% 이상 하락했습니다.
인공지능 워크로드용 칩을 제조하는 회사의 데이터 센터 사업은 4분기에 $62.3 billion을 생성했습니다. 이는 월스트리트의 $60.69 billion 목표를 초과했으며, 현재 Nvidia의 총 매출의 91% 이상을 차지하고 있습니다. 마지막으로, Nvidia는 다음 분기에 대해 강력한 가이던스를 제시했습니다. 2027 회계연도 1분기에 약 $78 billion의 수익을 기대한다고 밝혔으며(±2%), 월스트리트는 총 매출로 $72.6 billion을 기대했습니다. 회사는 예측에서 중국의 모든 가능한 수익을 제외했습니다. Nvidia는 올해 지금까지 모든 메가캡 동료 회사를 능가했습니다. 주가가 연간 5% 상승한 반면, 기술 중심의 광범위한 Nasdaq 지수는 0.4% 하락했습니다.
대부분의 애널리스트들은 Nvidia가 강력한 실적을 제공할 것으로 예상했습니다. Alphabet Inc., Amazon.com Inc., Microsoft Corp., Meta Platforms Inc.의 자본 지출 예측이 Nvidia 칩에 대한 수요가 그 어느 때보다 높다는 것을 명확히 했기 때문입니다. 이 네 회사는 올해 AI 데이터 센터 구축에 약 $700 billion을 지출할 것으로 예상하고 있습니다. Nvidia의 재무 책임자 Colette Kress는 하이퍼스케일러들이 여전히 회사의 "가장 큰 고객 카테고리"라고 말했으며, 데이터 센터 사업 수익의 절반 이상을 차지하고 있습니다. 그러나 EMarketer 애널리스트 Jacob Bourne은 SiliconANGLE에 "Meta와 같은 회사들이 AMD로 다양화하고 대형 클라우드 업체들이 커스텀 실리콘에 더 많이 투자함에 따라 경쟁 구도가 서서히 변화하고 있다"고 말했습니다. 이는 AI 인프라 구축이 성숙해지면서 Nvidia의 시장 지배력을 유지하는 것의 중요성을 강조합니다. 데이터 센터 부문에서 Nvidia는 대규모 언어 모델용 거대한 클러스터에 GPU를 연결하는 데 사용되는 $10.98 billion 이상의 네트워킹 장비를 판매했습니다. NVLink 기술과 Spectrum-X Ethernet 스위치의 채택을 통해 네트워킹 판매는 전년도 대비 263% 증가했습니다.
Fusion Collective 애널리스트 Yvette Schmitter는 Nvidia가 $35 billion 이상의 현금 흐름을 생성했음에도 불구하고 4분기에 배당금을 통해 주주에게 $4 billion만 반환했다고 지적했습니다. 이는 1년 전 주주에게 반환한 54%와 비교하여 이익의 12%에 불과합니다. 그녀는 Nvidia가 Ampere 칩 품절이 수요에 대한 좋은 신호라고 주장할 때 회사가 자사주 매입을 절반으로 줄이는 이유를 의문했습니다. Schmitter는 하이퍼스케일 성장에도 불구하고 "이것이 Nvidia가 완벽하다는 의미는 아니다"라고 말했습니다. 지금까지의 모든 상황에도 불구하고 총 마진이 75%에 고정되어 있다는 점을 지적하면서 "우리는 Nvidia의 성장 정체를 목격하고 있을 수 있다"고 말했습니다.
게이밍 부문은 수익이 47% 증가하여 $3.7 billion에 도달하면서 기록적인 분기별 성장을 기록했습니다. 그러나 애널리스트들은 Nvidia가 AI 산업에 대한 배송을 우선시함에 따라 메모리 칩 부족으로 인해 비즈니스가 올해 말에 어려움을 겪을 수 있다고 경고했습니다. Kress는 애널리스트들에게 메모리 공급 제약이 2027 회계연도 1분기를 넘어 게이밍 비즈니스의 역풍이 될 것이라고 말했습니다. 앞으로 Nvidia는 Grace Blackwell의 후속 제품인 차세대 Vera Rubin 랙 규모 GPU 시스템 출시를 준비하고 있습니다. Kress는 현재 첫 번째 샘플을 고객에게 배송했으며 올해 하반기에 생산 배송을 시작할 예정이라고 말했습니다.