투자자들, Q2 2026 실적 발표 앞두고 하이퍼스케일러 AI 자본지출 지침에 대한 정밀 조사 강화.

Wedbush Securities 분석가들에 따르면, 투자자들은 주요 기술 기업들의 막대한 인공지능 지출이 더욱 강한 수익 성장으로 전환되기 시작할지 여부에 초점을 맞추면서 2분기 실적 발표 시즌에 진입하고 있습니다.

Wedbush는 대형 기술주의 최근 약세가 기업의 장기 전망 악화보다는 사상 최고 규모의 AI 인프라 투자로부터의 수익 창출 시점에 대한 투자자들의 우려 증대를 반영한다고 지적했습니다. "기술주 투자자들이 AI 혁명 구축을 추가적으로 검증하기 위해 7월의 매우 중요한 2분기 실적 발표를 기다리면서, 향후 몇 주간 기술주 거래에서 또 다른 '정신 차리기' 시간을 보낼 것입니다"라고 Wedbush는 작성했습니다.

Microsoft Corp, Alphabet Inc, Amazon.com Inc, Meta Platforms Inc, Nvidia Corp, Oracle Corp, Palantir Technologies Inc 등의 기업들이 상향된 자본 지출이 언제 의미 있는 수익 성장을 창출하기 시작할지에 대한 투자자들의 의문으로 인해 매도 압박을 받고 있습니다. "우리는 현재 올해 $7,000억의 빅테크 자본지출이 AI 구축을 촉진하고 있는 '에어포켓' 단계에 있습니다"라고 Wedbush는 작성했습니다. 동사는 Microsoft와 Meta 같은 기업들이 AI 이니셔티브의 광범위한 수익화를 기다리면서도 계속 막대한 투자를 하고 있다면서, 투자자들의 인내심이 점점 떨어지고 있다고 덧붙였습니다.

동사는 현재 시기가 데이터 센터와 컴퓨팅 용량이 예상되는 엔터프라이즈 AI 채택 성장에 선행하여 확대되는 전환 단계를 나타낸다고 주장했습니다. 이를 "단기 고통, 장기 이득"으로 표현했으며, 최근의 낙폭이 매수 기회를 창출했다고 지적했습니다.

Wedbush는 특히 Apple Inc의 최근 가격 인상 이후 대규모 AI 배포의 가격 경쟁력에 대한 의문을 촉발한 후, 컴퓨팅 및 메모리 비용 상승을 시장 우려의 또 다른 원천으로 지적했습니다. 그러나 동사는 AI 하드웨어, 엔터프라이즈 애플리케이션, 물리적 AI 배포가 확대되면서 이러한 비용 압박이 향후 1년에 걸쳐 완화되어야 한다고 작성했습니다. 동사는 현재의 불확실성이 "10년 AI 구축의 3년차"라고 보는 더 긴 투자 사이클의 일부라고 덧붙였습니다.