Microsoft가 Nscale과의 영국 데이터센터 계약에서 철수한다.

Microsoft가 에섹스주 러프턴에 있는 Nscale의 계획된 데이터센터에서 철수했다. 전력망 병목 현상으로 해당 부지에서 안정적인 전력을 확보할 수 있는 시점이 2030년대로 밀린 것으로 전해졌다.

영국 텔레그래프는 Nscale의 주요 고객인 Microsoft가 러프턴 프로젝트와 관련된 계약을 종료했다고 보도했다. Microsoft는 이에 대해 공개적으로 입장을 밝히지 않았다. 더 큰 문제는 시점이다. 지역 전력망이 수년간 전기를 공급하지 못하면 해당 시설은 서버를 가동할 수 없고, 고객이 필요로 할 때 약속된 클라우드 및 AI 컴퓨팅 용량을 제공할 수 없게 된다.

Nscale은 로이터에 Microsoft와의 전반적인 관계는 "견고하고 장기적"이라고 밝혔다. 회사는 해당 부지와 영국 내 전반적인 확장 계획에 대한 약속을 유지하는 한편, 대체 전력 확보 방안을 검토하고 있다고 말했다.

이번 사안이 중요한 이유는 Nscale이 미국 기업공개(IPO)를 신청했으며, 약 2년 반 만에 "총 계약 가치"를 1억 달러에서 1,030억 달러 이상으로 늘어났다고 강조해 왔기 때문이다. 총 계약 가치는 서명된 고객 계약의 잔여 물량을 보여주는 수주잔고와 유사한 지표다.

투자자 입장에서 Loughton이 2030년대가 되어야 전력에 연결될 수 있다면, Nscale의 1,030억 달러 수주잔고는 다르게 보일 수밖에 없다. 서명된 계약은 데이터센터에 전력이 공급되고, 건설이 완료되어 고객의 워크로드를 운영할 준비가 되어야 비로소 매출로 이어진다. 주력 부지가 수년간 가동되지 못한다면, 전반적인 관계가 유지되더라도 고객이 규모를 조정하거나, 일정을 미루거나, 다른 곳으로 프로젝트를 옮길 수 있으므로 해당 계약들을 신뢰할 수 있는 수익으로 보기 어려워진다.

Nscale의 IPO 측면에서 이번 사안은 단순한 계약 가치 발표보다 특정 부지에 대해 가까운 시일 내 전력과 인허가를 확보할 수 있는 능력을 입증해야 할 필요성을 부각한다. 더 넓게 보면, 대규모의 안정적인 전력 공급이 필요한 AI 인프라 개발사들 전반에 걸쳐 영국의 전력망 제약이 기업가치 문제로 번질 수 있다는 점을 보여준다.