IREN은 AI 수익이 비트코인 마이닝 수입을 처음으로 초과했다고 보고하며, 인프라 전환의 역사적 이정표를 달성했다고 밝혔다.

2026 회계연도 4분기(6월 30일 종료) 기준 IREN은 클라우드 AI 서비스 수익이 비트코인 마이닝 수익을 처음으로 초과했다고 보고했다. 회사 발표에 따르면 클라우드 AI 수익은 7,050만 달러로 집계되었으며, 비트코인 마이닝 수익은 6,670만 달러였다.

이러한 전략적 전환 과정에서 IREN은 6억 8,400만 달러의 순손실을 기록했다. 이 결과는 시설이 AI 클라우드용으로 전환되면서 마이닝 장비를 폐기함에 따라 발생한 4억 5,040만 달러의 비현금 자산 감액으로 크게 영향을 받았다. 분기 총수익은 1억 3,720만 달러로 직전 기간보다 약 5% 감소했다. 클라우드 AI 수익은 3,360만 달러에서 두 배 증가했으며, 비트코인 마이닝 수익은 1억 1,120만 달러에서 약 40% 감소했다. 조정 EBITDA는 5,950만 달러에서 1,920만 달러로 68% 하락했다. IREN은 이러한 수축을 예상되는 AI 클라우드 확장 이전에 인건비 증가와 플랫폼 개발을 위한 선제적 투자 때문이라고 설명했다. 실적 발표 후 회사의 주가는 사전 시장 거래에서 하락했다.

동종 업계의 TeraWulf도 2분기에 고성능 컴퓨팅(HPC)로의 전환을 강조했다. 회사는 총수익 4,480만 달러를 보고했으며, 이 중 3,190만 달러(약 71%)가 HPC 용량 임대에서 비롯되었다. 디지털 자산 부문은 전년 동기 마이닝 수익 4,760만 달러에서 감소한 1,280만 달러를 기록했다. 6월 말 기준 Lake Mariner 캠퍼스는 연간 수익을 창출하는 81MW의 핵심 IT 용량을 운영했다. 이 규모는 7월 6일 새로운 건물 추가 이후 102MW로 확대되었다. HPC가 주요 수익원이 되었음에도 불구하고 TeraWulf은 여전히 적자 상태다. 조정 EBITDA는 전년 대비 1,450만 달러에서 마이너스 1,830만 달러를 기록했으며, 회사의 순손실은 7억 5,570만 달러 규모의 warrant 공정가치 변동과 5,640만 달러의 이자 비용 등으로 인해 9억 3,990만 달러에 달했다.

Cipher Digital의 신규 구축 인프라는 2분기 수익에 기여하지 못했다. 회사는 총수익 2,480만 달러를 보고했으며, 이는 모두 비트코인 마이닝에서 비롯되었다. 조정 EBITDA는 마이너스 3,000만 달러였으며, 순손실은 총 2억 6,750만 달러였다. 이 손실은 warrant 부채의 1억 5,050만 달러 평가변동과 6,670만 달러의 이자 비용으로 크게 영향을 받았다. Black Pearl 시설의 첫 번째 데이터센터 용량은 8월에야 고객에게 인도되었으며, 이로써 임대료 지급이 시작되었다. 한편 Riot Platforms는 데이터센터 수익을 인식하기 시작했으나 여전히 마이닝 수익에는 미치지 못하고 있다. 2분기 총수익은 1억 7,420만 달러에 달했다. 데이터센터 부문은 총수익의 약 13%를 차지했으며, 이는 490만 달러의 임대료와 tenants를 위한 인프라 준비 서비스에서 발생한 1,830만 달러로 구성되었다.

6월 내내 공개된 비트코인 마이닝 기업들은 AI 인프라로의 전환을 가속화했다. 이 산업 전반의 재배치는 AI 섹터의 자본지출 급증과 안정적인 전력 공급을 제공하는 시설에 대한 수요 증가로 인해 점점 더 뚜렷해지고 있다.