Alibaba가 Moonshot AI용 NVIDIA H200 GPU 20,000개 할당을 확보한 것으로 보도되었으며, 수출 규제에도 불구하고 중국의 대규모 국내 GPU 획득을 시사합니다.

알리바바 그룹의 홍콩 상장주가 모션샷 AI(Moonshot AI)와 컴퓨팅 계약을 체결했다는 보도에 따라 오전 거래 중 최대 7%까지 급등했다. 이 계약에 따라 알리바바는 모션샷 AI의 Kimi 모델 학습을 위해 약 2만 개의 엔비디아 호퍼(Hopper) 아키텍처 칩에 대한 접근 권한을 제공할 예정이다. 오전 10시 35분 기준 주가는 전일 대비 6.24% 상승한 HK$124.3를 기록했으며, 거래량은 약 HK$90억 6천만 위안이었다. 이 소식은 홍콩 시장에서 주요 인터넷 기업들의 광범위한 상승세에 힘을 실어줬다.

사정에 정통한 관계자들을 인용한 이 보도는 해당 하드웨어가 모션샷의 학습 용량의 상당 부분을 뒷받침할 것이라고 제시했다. 알리바바는 엔비디아 H200을 특별히 공급했다는 주장에 대해 "완전한 헛소리"라고 일축했지만, 모션샷 AI가 알리바바의 인프라를 통해 엔비디아 컴퓨팅 자원을 활용하고 있다는 점에는 이의를 제기하지 않았다. 양측은 관련 정확한 칩 모델에 대한 세부 사항을 밝히기를 거부했다.

모션샷 AI는 중국의 국가 인공지능 산업 투자 펀드가 주도한 US$350억 규모의 자금 조달 라운드를 마감했으며, 기업 가치는 US$350억으로 평가받았다. 시리즈 B+ 이후 누적 US$8억을 투자해 온 알리바바는 현재 약 US$50억 규모 지분을 보유하고 있으며, 이는 약 US$42억의 미실현 이익에 해당한다. 스타트업은 사전 IPO 자금 조달을 검토 중이며, 이를 통해 사전 가치 평가액을 US$500억 가까이 끌어올릴 것으로 알려졌다.

이 파트너십은 미국의 수출 규제가 지속되는 가운데 중국 모델 개발에서 하이엔드 엔비디아 하드웨어의 중심성을 강조한다. 시장 관찰자들은 2만 개 칩 클러스터는 경쟁이 알고리즘뿐만 아니라 대규모 컴퓨팅 자원 확보로 이동했음을 보여준다고 지적했다. 또한 규칙이 강화됨에도 불구하고 클라우드 제공업체의 재고, 국경 간 용량, 중앙 집중식 스케줄링이 통제 조치의 실질적인 영향을 완화시킬 수 있다고 덧붙였다.

투자자 심리는 알리바바 자체의 제품 출시 일정으로도 고무되었다. 회사는 추론, 코딩, 에이전트 행동, 다중 모드 이해력 등에서 개선을 이루고 추론 비용을 낮추겠다고 약속한 플래그십 모델의 고급 버전인 Qwen 3.8-MAX를 공개했다. 모션샷 AI와의 협력이 깊어짐에 따라 알리바바는 대규모 AI 워크로드에 대한 전략적 투자자이자 클라우드 백본으로서의 이중 역할을 강화하고 있다. 다만 모션샷의 Kimi 계열이 최전선에서 경쟁하며 알리바바의 자체 Qwen 라인업과 잠재적으로 경쟁 구도를 형성하고 있는 상황이다.