Nvidia의 CEO Jensen Huang이 차세대 Vera Rubin AI 가속기 칩이 예상 시장 출시보다 앞서 이미 생산에 진입했다고 확인했다.

이번 초 반도체 연구 기업 세미애널리시스(SemiAnalysis)는 엔비디아(NASDAQ: NVDA)가 키버 NVL144 랙 규모 솔루션에서 주요 장애에 직면했다고 보고했다. 엔비디아의 루빈 울트라(Rubin Ultra) 아키텍처를 수용하도록 설계된 이 서버 캐비닛은 12개월 이상 지연되어 2028년으로 미뤄졌다. 이에 대해 엔비디아는 로드맵이 그대로 유지되고 있다는 간략한 성명을 발표했다. 더 최근에는 CEO 젠슨 황(Jensen Huang)이 개발자 행사에서 기자들과의 대화를 통해 이 문제를 언급했다.

베라 루빈(Vera Rubin)의 잠재적 지연 가능성에 대해 질문받자, 황 대표는 이러한 보도를 "사실이 아니다"라고 일축했다. 그는 이어 "베라 루빈은 이미 양산 단계에 있다. 막대한 양의 생산이 곧 시작될 것이다"라고 밝혔다.

황 대표의 양산 확인은 상당한 무게를 지니지만, 이 내용은 새로운 정보가 아니다. 엔비디아는 이미 지난 1월 동일한 사실을 확인한 바 있다. 주목할 점은 황 대표가 칩 생산에 대해 언급했지만, 세미애널리시스의 보고서는 키버 랙 자체에 초점을 맞추고 있었다는 점이다. 황 대표는 구체적인 생산 시기를 제시하지 않았으며, 엔비디아도 이전 답변에서 이를 밝히지 않았다.

엔비디아 투자자들에게 있어 중요한 점은 베라 루빈이 회사의 향후 수익 전망과 가치 평가의 핵심이라는 점을 고려할 때, 황 대표가 향후 생산 물량에 대해 주장한 내용이다.

엔비디아는 꾸준히 강력한 실적을 달성해 왔으며, 매출은 14분기 연속 증가세를 기록했다. 가장 최근인 2027 회계연도 1분기(2026년 4월 26일 종료) 매출은 전년 동기 대비 85% 성장한 사상 최대치인 816억 달러를 기록했다. 이는 엔비디아가 선도적인 GPU 공급업체로서의 지배력을 유지하고 있으며, 경쟁력 유지를 위해 AI 기업들이 따라야 하는 연례 AI 칩 업데이트 주기를 따르고 있음을 반영한다.

이러한 공식은 엔비디아에 잘 작동해 왔으나, 업데이트 주기를 방해하는 중대한 지연은 실적에 타격을 줄 수 있다. 올해 초 황 대표는 블랙웰(Blackwell)과 베라 루빈의 2027년까지 합산 판매 전망액을 1조 달러로 제시하며, 실패 여지를 거의 남기지 않았다. 생산 둔화는 또한 어드밴스드 마이크로 디바이시스(Advanced Micro Devices)와 같은 경쟁사가 시장 점유율을 확대할 기회를 제공할 수 있다.

황 대표의 최근 발언을 바탕으로 볼 때, 지연 우려는 과장된 것으로 보인다. 지연 사항을 보도했음에도 불구하고 세미애널리시스는 엔비디아에 대해 여전히 낙관적인 견해를 유지하며, 2027 회계연도 하반기 데이터센터 매출이 애널리스트 추정치를 20% 상회할 것으로 예측한다.

결정적인 답변은 엔비디아의 실적 발표 통화회의를 통해 나올 것이며, 다음 회의는 8월 26일에 예정되어 있다. 엔비디아가 기대치를 계속 상회하고 가이던스를 상향 조정한다면, 이는 제품 로드맵에 실질적인 문제가 없음을 시사할 것이다.