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NVIDIA와 OpenAI가 $500억 규모의 조율된 AI 인프라 구축 사업을 발표했습니다. 규모 및 일정 세부사항은 제한적이지만, 지속적인 하이퍼스케일 용량 확장에 대한 획기적인 약속을 나타냅니다.

다년간 AI 캐팩스 궤적을 검증하고 조 달러 규모 인프라 수요를 입증하며, 최근 밸류에이션 우려에도 불구하고 수요 지속성에 대한 신뢰를 시사한다.

업계 전문지Slicast · July 28, 2026 · 미국 · 출처: AI Magazine

중요도 95

엔비디아(NVIDIA)는 오하이오주에 위치한 대규모 데이터센터 프로젝트의 일환으로 약 2,500억 달러 규모의 보증을 제공하는 내용을 포함하여 오픈AI(OpenAI)와 고도화된 협상을 진행하고 있다. 보도에 따르면, 시설용 반도체 장비를 포함한 이 프로젝트의 총 비용은 5,000억 달러를 초과할 수 있다. 이번 arrangement을 통해 오픈AI는 일본 투자 지주회사 소프트뱅크(SoftBank)로부터 남부 오하이오주의 10기가와트 규모 설비를 임대할 수 있게 된다.

미국 에너지부는 소프트뱅크가 자회사 SB Energy를 통해 10기가와트의 데이터센터 인프라에 전력을 공급하기 위해 최소 9.2기가와트의 천연가스 발전 용량을 구축할 것이라고 확인했다. 이 프로젝트의 일부는 이미 미국 대통령 도널드 트럼프(Donald Trump)의 한미 전략 무역 및 투자 협정의 일환으로 제시되었으며, 해당 협정에는 일본의 자금 지원 약속액인 333억 달러가 포함되어 있다.

엔비디아의 재정적 지지는 전략적으로 중요하다. 오픈AI가 흑자 내지 않는 비상장 기업으로 운영되고 있기 때문에, 엔비디아의 지원은 SB Energy가 그렇지 않았다면 얻기 어려웠을 더 유리한 조건으로 부채 조달을 수행할 수 있도록 한다. 오픈AI는 몇 주 동안 임대 arrangement을 놓고 협상해 왔다.

이러한 인프라 확장 계획은 AI 부문에서의 과도한 레버리지에 대한 금융 시장의 경고가 높아지는 가운데 이루어지고 있다. AI 붐의 중심에 있는 기업들과 관련된 신용디폴트스왑(Credit default swaps)—신용 위험에 민감한 지표—이 급격히 상승하고 있다. 런던 증권거래소 그룹(London Stock Exchange Group) 데이터에 따르면, 오라클(Oracle), 스페이스X(SpaceX), 알파벳(Alphabet), 아마존(Amazon), 메타(Meta), 브로드컴(Broadcom), 엔비디아(NVIDIA)의 신용디폴트스왑 가격이 최근 기록적인 수준에 도달했다. 이러한 파생상품은 마이클 버리(Michael Burry) 같은 투자자가 2008년 주택 위기에서 수익을 올리기 위해 유명하게 사용한 이후 주목을 받아왔으며, 이는 영화 <빅쇼트(The Big Short)>에 기록되어 있다.

우려의 대상은 정부 규제 기관까지 확대되고 있다. 영국 중앙은행(Bank of England)의 2026년 7월 금융안정 보고서(Financial Stability Report)는 AI 관련 주식 가격의 조정 영국 국내총생산(GDP)의 2.2% 감소를 초래할 수 있다고 경고했다. 란모어 펀드 매니지먼트(Ranmore Fund Management)의 설립자이자 포트폴리오 매니저인 션 페체(Sean Peche)는 불확실한 장기 결과를 과대평가하는 것에 대해 투자자들에게 경고를 보내며, 과거 거품들이 당시에는 전례 없다고 묘사되었지만 "사실 우리는 미래가 어떻게 될지 전혀 모른다"고 지적했다. 그는 "AI는 매우 빠르게 변화하는 세계다. 매일 새로운 것이 나오고 있다"며 예측 불가능한 미래에 대한 과잉 지불이 핵심 위험 요소임을 강조했다.

관련된 developments로, 엔비디아는 텍사스에 위치한 막대한 규모의 데이터센터 시설에 대해 최대 500억 달러 가치의 임대를 확보했다. 이 회사는 암호화폐 채굴 업체였으나 AI 인프라로 전환한 허트 에이트(Hut 8)가 건설 중인 1기가와트 규모 시설 전체를 임대하고 있다.

엔비디아의 창업자 겸 CEO인 젠슨 황(Jensen Huang)은 2026년 5월 실적 발표에서 AI 인프라 구축을 "인류 역사상 가장 큰 인프라 확장"이라고 규정하며, 배포 속도가 놀라운 속도로 가속화되고 있다고 밝혔다. 맥킨지(McKinsey)의 추정치에 따르면 글로벌 데이터센터 지출은 2030년까지 7조 달러에 달할 수 있다. 황 회장은 엔비디아의 포지셔닝을 강조하며 다음과 같이 말했다. "엔비디아는 모든 클라우드에서 실행되고, 모든 프론티어 및 오픈소스 모델을 구동하며, AI가 생산되는 모든 곳—초대규모 데이터센터부터 엣지까지—에서 확장 가능한 유일한 플랫폼으로서 이 변환의 중심에 독특하게 위치해 있습니다."

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