Citrini는 AI 설비투자 증가세가 정점을 찍었을 수 있다고 말했으며, 이는 하이퍼스케일러 지출이 1조 달러에 육박하는 상황에서 나온 것이라고 tokenpost가 보도했다.

Citrini Research는 AI 인프라 투자의 성장이 정점에 도달했을 수 있다고 주장합니다. 이 회사는 하이퍼스케일러의 연간 환산 지출이 1조 달러에 육박하고 있으며, 더 넓은 AI 생태계의 연간 반복 매출은 최소 2,000억 달러에 이른다고 추산합니다.

이 주장은 총 투자 금액이 줄어들 것이라는 예상이 아니라 신규 지출의 속도에 관한 것입니다. Citrini는 AI 사용, 도입 및 지출이 계속 늘어날 것으로 보지만, 투자 확대가 둔화되는 현상을 "자본지출 성장의 정점"이라고 표현합니다. 약 1조 달러라는 추정치에는 모든 AI 지출이 포함되어 있지 않습니다.

Citrini는 잔여 수행의무(RPO) 분기별 성장세가 둔화되고 있다고 지적합니다. RPO는 아직 인식되지 않은 상업적 매출 약정을 뜻합니다. 이 회사는 RPO 성장률이 수년 만에 가장 느린 수준에 이르렀고, 주요 AI 연구소들이 약정 규모를 줄였다고 말합니다.

기업들의 지출 계획은 여전히 상당한 규모입니다. Amazon은 2026년 현금 자본지출을 약 2,200억 달러로 예상하고 있습니다. 또한 주로 기술 인프라 때문에 2027년 현금 자본지출이 의미 있게 늘어날 것으로 예상합니다.

Microsoft의 상업용 RPO는 9월 30일 기준 6,770억 달러로, 1년 전보다 73% 증가했습니다. 대규모 Azure 약정이 분기 총액에 기여했습니다. 이 지표는 AI 수요만이 아니라 상업적 약정 전반을 포괄합니다.

Microsoft의 수치와 Amazon의 계획은 기업별 사례이며, 업계 전반의 성장 추세를 결정짓지는 않습니다. Citrini의 11월 4일 견해는 AI 인프라 구축 자금 조달에 대한 기존의 초점에 자본지출 성장에 관한 별개의 논거를 더합니다. Amazon이 2027년 현금 자본지출을 늘릴 것이라는 예상은 인프라 투자가 계속되고 있다는 여전히 구체적인 신호입니다.