시장 분석은 데이터 센터 확장을 주도하는 심각한 그리드 혼잡과 기저전력 부족으로 인해 GE Vernova, NuScale, Bloom Energy, Cameco 등 에너지 주식이 수혜를 입을 것으로 강조한다.

인공지능은 최근 몇 년간 기술, 비즈니스 및 더 넓은 시장 전반의 논의에서 지배적인 위치를 차지해 왔다. AI 생태계에 참여하는 모든 기업은 궁극적으로 한 가지 핵심 구성 요소에 의존한다. 바로 데이터센터다. 이러한 시설은 AI의 backbone(기둥)을 형성하지만, 급증하는 전력 수요는 현재 이용 가능한 공급량을 이미 초과했다. 이러한 역학 관계는 대규모 클라우드 플랫폼을 운영하는 AI 하이퍼스케일러들에게는 운영상의 과제를 제시하지만, 특정 두 에너지 섹터 기업에게는 상당한 전략적 기회를 창출한다.

2009년, 잘 알려지지 않은 칩 제조사였던 엔비디아(Nvidia)에게 ‘더블 다운(Double Down)’ 신호가 점등되었다. 수년 만에 처음으로 동일한 ‘토탈 컨빅션(Total Conviction)’ 신호가 엔비디아의 1/100 크기를 가진 기업에게 점등되고 있다.

하이퍼스케일러들은 두 가지 필수 자원을 필요로 한다. 그것은 지속적이고 막대한 전력 공급과 재생에너지원이다. 컨스텔레이션 에너지(Constellation Energy, 나스닥: CEG)는 이 두 가지 요구 모두에 대응한다. 미국 최대의 원자력 발전소를 운영하는 청정 에너지 제공업체로서 컨스텔레이션은 화석 연료에 대한 신뢰할 수 있는 대안을 제공한다. 천연 가스는 탄소 배출을 발생시키는 반면, 풍력과 태양광은 중단 없는 기저 부하(baseload) 전력을 현실적으로 공급하기 어렵다. 반면 원자력 에너지는 탄소를 배출하지 않으면서 지속적으로 운영된다.

컨스텔레이션의 마이크로소프트(Microsoft, 나스닥: MSFT)와의 20년 장기 전력 구매 계약(Power Purchase Agreement)은 원자력 용량에 대한 수요를 명확히 보여준다. 계약 조건에 따라 마이크로소프트는 펜실베이니아주의 스리마일아일랜드(Three Mile Island) 시설을 재가동할 예정이며, 이는 이제 크레인 클린 에너지 센터(Crane Clean Energy Center)로 명칭이 변경되었다. 컨스텔레이션은 해당 시설의 출력을 공급한다. 마이크로소프트의 20년 장기 계약 체결은 하이퍼스케일러들이 장기적이고 안정적인 에너지에 얼마나 의존하고 있는지를 강조한다. 이러한 기업들은 데이터센터 건설에 수천억 달러를 투자하고 있지만, 적절한 전력 공급 없이는 이러한 시설이 무용지물이 된다. 컨스텔레이션의 주가는 8월 20일 기준 올해 들어 25% 이상 하락했으나, 이 조정 국면은 장기 투자자들에게 매력적인 진입점이 될 수 있다.

GE 버노바(GE Vernova, NYSE: GEV)는 다른 접근 방식을 취한다. 이 회사는 전력 생산 자체보다는 생산 및 배분에 필요한 하드웨어에 집중한다. 데이터센터 확장은 GE 버노바 장비에 대한 수요 급증을 이끌었다. 올해 상반기에만 데이터센터 전력 장비가 회사에 50억 달러의 매출을 발생시켰는데, 이는 작년 연간 총매출의 두 배 이상이다.

GE 버노바는 AI 인프라 구축의 하부 구조 레이어에 직접적인 노출을 제공한다. 선도적인 하드웨어 공급업체로서 이 회사는 전력 공급망 내에서 견고한 입지를 확보했다. 1,760억 달러의 미집행 잔액(backlog)을 보유하고 있어, 회사는 미래 수익이 보장되어 있으며 이는 매출 상단에 효과적인 바닥을 형성한다. 일부 투자자들은 올해 주가가 42% 이상 상승했고 2025년 초부터 194%나 뛰었기 때문에 랠리가 정점에 도달했다고 의문을 제기할 수 있다. 그럼에도 불구하고 이 회사는 지속적인 장기 성장을 위해 잘 갖추어져 있다. 투자자들은 지난 12개월 동안 주가 성과의 특징이었던 평균 이상의 높은 변동성을 예상해야 한다.

컨스텔레이션 에너지의 주식을 매수하기 전에 이를 고려하라:

모틀리 풀(The Motley Fool) 주식 어드바이저(Stock Advisor) 분석 팀은 지금 투자자들이 매수해야 할 가장 좋은 주식 10종을 식별했으며, 컨스텔레이션 에너지는 그 목록에 포함되지 않았다. 선정된 10개 종목은 향후 몇 년 동안 엄청난 수익률을 기록할 수 있다. 넷플릭스(Netflix)가 2004년 12월 17일 이 목록에 올랐을 때를 생각해 보라... 당시 권고 가격에 1,000달러를 투자했다면 현재 429,223달러!*를 보유하게 되었을 것이다. 또는 엔비디아(Nvidia)가 2005년 4월 15일 이 목록에 올랐을 때를 생각해 보라... 당시 권고 가격에 1,000달러를 투자했다면 현재 1,317,883달러!*를 보유하게 되었을 것이다.

지금, 스톡 어드바이저의 총 평균 수익률은 965%이며, 이는 S&P 500의 212% 대비 시장을 압도하는 성과임을 주목할 가치가 있다. 스톡 어드바이저와 함께 개인 투자자들을 위한 개인 투자자 커뮤니티에 가입하여 최신 상위 10종목 목록을 놓치지 말라.

*스톡 어드바이저 수익률은 2026년 8월 23일 기준이다.

스테폰 월터스(Stefon Walters)는 마이크로소프트 지분을 보유하고 있다. 모틀리 풀은 컨스텔레이션 에너지, GE 버노바, 마이크로소프트에 대해 포지션을 보유하고 있으며 추천한다. 모틀리 풀은 공개 정책을 가지고 있다.