SB Energy는 엔비디아가 오하이오 AI 데이터 센터 캠퍼스 입찰에서 높은 경쟁력을 확보했다고 확인했으며, 보파 분석가들은 관련 자금 조달 위험이 과장되었을 수 있다고 지적했다.

엔비디아는 오픈AI가 임차할 예정인 대규모 오하이오 데이터 센터 프로젝트 입찰 과정에서 “매우 치열한” 경쟁을 거쳐 승리했다고 SB 에너지 공동 최고경영자(CEO) 리치 호스펠드가 밝혔다. 그는 칩 제조사의 참여가 자금 조달을 지원하고 개발의 “성공을 보장”하는 데 도움이 될 것이라고 지적했다.

호스펠드는 CNBC와의 인터뷰에서 “입찰 과정은 매우 치열했다”며 “이는 우리가 보고 있는 컴퓨팅 수요를 잘 보여준다. 이는 오픈AI만의 문제가 아니다. 앤티로픽만의 문제도 아니다”라고 말했다. 그는 이 프로젝트에 대한 경쟁적 관심은 주요 초대규모 기업, 클라우드 제공업체 및 프론티어 AI 기업들로부터 나왔다고 덧붙였다. 호스펠드는 엔비디아의 참여가 거래의 인프라 부분에 대해 유리한 자금 조달을 확보하는 데 도움이 될 수 있다고 강조했다. 그는 “엔비디아는 투자 등급 자금 조달과 같은 것들을 풀어주는 데 도움을 준다. 프로젝트가 성공하도록 보장해준다”고 말했다.

긍정적인 프로젝트 발전에도 불구하고, 엔비디아 주가는 화요일 중반 거래 시간 동안 2% 이상 하락했으며, 이는 광범위한 시장 약세 속에서 세 번째 연속 적자 장세를 기록했다. 스톡츠위츠에서 인공지능 선도종목인 엔비디아에 대한 개인 투자자들의 심리는 지난 하루 동안 ‘약세’ 지역에 머물렀다.

호스펠드는 특히 엔비디아가 새로운 GPU 아키텍처 출시를 가속화함에 따라 AI 칩의 급속한 감가상각과 관련된 우려에도 대응했다. 그는 CNBC에 “음, 우리의 견해는 실제로 중요하지 않다. 우리는 자금 조달을 하지 않으며 칩을 소유하지도 않기 때문이다. 우리는 칩에 대한 위험을 지지 않는다. 그것은 엔비디아, 오픈AI 및 기타 기업들이 수행할 사항이다”라고 말했다. 대신 SB 에너지는 물리적 캠퍼스와 인프라에 집중하고 있으며, 이는 수십 년간 운영될 것으로 예상된다. 호스펠드는 “임대 기간은 20년이다. 데이터 센터를 보면 수명 자체가 20년, 30년, 40년일 수 있다. 이것이 우리가 인프라를 바라보는 방식이다. 우리는 그 기반을 지탱하는 암반과 같은 존재다”라고 설명했다.

오하이오 시설은 빠르게 성장하는 인공지능 컴퓨팅 수요를 지원하기 위해 필요한 인프라를 구축하려는 더 넓은 산업적 노력의 일환이다. 소프트뱅크, 오픈AI, 그리고 이제 엔비디아의 지원을 받는 SB 에너지는 토지 확보, 전력 공급 arrangement, 물리적 데이터 센터 인프라 구축을 포함해 사이트 개발을 담당한다.

더플라이가 인용한 연구 보고서에서 뱅크 오브 아메리카의 비벡 아리아 분석가는 엔비디아의 현재 평가가 “매력적인” 기회를 제시한다고 밝혔다. 아리아는 회사가 확장 중인 벤더 금융 활동과 관련된 위험을 고려하더라도 주가가 자유 현금흐름 기준으로 34%에서 50% 할인을 받고 있다고 지적했다. 그는 엔비디아의 “대차대조표 밖 위험이 중요하지만 쉽게 평가하기 어렵다”는 점을 인정하면서도, 주식의 현재 가격이 이러한 우려를 과장하고 있을 수 있다고 제안했다.

뱅크 오브 아메리카는 엔비디아에 대해 ‘매수’评级와 350달러의 목표가를 유지했다. 동사는 또한 회사가 8월 26일 실적 발표 시 대차대조표 밖 의무에 대한 추가 공지를 제공할 것으로 예상한다. 코이핀 추정에 따르면 월스트리트는 엔비디아가 매출 919억 6천만 달러 대비 조정 후 주당 순이익 2.08달러를 보고할 것으로 전망한다.