NuScale Power 주가가 Wall Street 애널리스트로부터 195% 상승 여력의 목표주가를 받았으며, AI 데이터센터로의 소형모듈형원자로(SMR) 배치에 대한 신뢰를 반영합니다.

NuScale Power (NYSE: SMR)는 올해 초 이후 주가가 약 40% 하락하며 어려운 2026년을 보내고 있습니다. 그러나 한 Wall Street 분석가는 여전히 강세를 견지하고 있습니다. Canaccord Genuity의 분석가 George Gianarikas는 NuScale 주식이 현재 가격 대비 195% 상승 여력이 있다고 판단합니다. 그는 혼자가 아닙니다. TipRanks.com에서 추적하는 3명의 다른 분석가도 향후 12개월 내 해당 주식이 최소 100% 상승할 가능성이 있다고 봅니다.

Gianarikas의 강세 주장은 여러 요인에 근거하고 있습니다. 특히 그는 NuScale이 ENTRA1과 TVA와 협력하여 미국 동부 해안에서 개발 중인 6기가와트급 소형 모듈식 원자로(SMR) 프로젝트에 큰 기대를 표하고 있으며, 이를 "NuScale의 상용화 및 규모 확대 경로를 크게 가속할 수 있는 혁신적 기회"라고 평가합니다. 특히 회사가 2026년 말까지 전력구매계약 체결을 기대하고 있으며, 이 계약은 전력사를 수십 년간 시설의 전력을 구매하도록 약속시키는 것이므로, 이 프로젝트는 NuScale의 가장 현실적인 단기 상용화 경로를 대표합니다.

Gianarikas는 최근 규제 인허가를 획득한 NuScale의 루마니아 SMR 프로젝트에 대해서도 강세를 보이고 있습니다. 그러나 이 프로젝트는 수년간 상당한 지연을 겪어왔으며 2033년 또는 2034년경에야 상업화 가능성을 달성할 것으로 예상되어 단기 영향은 제한적입니다.

Gianarikas의 분석의 핵심은 평가 모델에서 5% 최종 성장률을 사용한다는 점입니다. 대부분의 분석가는 제한된 기간 동안만 회사 재정을 예측한 후, 그 최종 예측을 무한정 연장하는 고정 성장률을 적용합니다. 이 비율이 영구적으로 복리되므로, 가정의 작은 변화도 최종 평가에 상당한 영향을 미칩니다. 최종 성장률은 보통 예상 인플레이션 또는 GDP 성장을 근사하도록 설계되어 2%에서 4% 사이입니다. 5% 비율은 일반적으로 공격적인 것으로 평가됩니다.

NuScale의 장기 성장 잠재력이 상당하고 높은 성장 가정을 정당화할 수 있지만, 투자자는 Gianarikas의 낙관주의가 단순히 주식의 현재 약한 평가에만 비롯된 것이 아니라, 회사의 성장 궤적에 대한 공격적인 모델링 가정에서 상당히 비롯된다는 점을 인식해야 합니다.