Yahoo Finance 기업가치 분석 기사는 Core Scientific(CORZ)이 CoreWeave와의 계약 이후 적정 가치 대비 59% 저평가되어 있을 수 있다고 보았다.

Core Scientific (CORZ)이 최근 펀드 자금 흐름과 주요 인프라 소식으로 다시 주목받고 있습니다. Jericho Capital은 해당 종목의 보유 지분을 늘렸고, Oaktree는 콜옵션 노출을 줄였습니다.

이번 최신 펀드 자금 흐름과 인프라 거래는 주가의 급격한 조정 이후에 나온 것입니다. 90일 주가 수익률은 39.3% 하락했고, 1년 총주주수익률은 38.0% 감소했습니다. 최근의 운영 관련 소식에도 불구하고 상승 모멘텀은 약해졌습니다.

Core Scientific에 대한 노출을 조절하려면, 당사의 선별된 목록(재무건전성 및 펀더멘털 기준 24개 종목)을 활용해 재무구조가 더 탄탄하다고 평가된 다른 채굴 기업 및 AI 인프라 관련 종목과 비교해 보시기 바랍니다.

Core Scientific의 경우, 3개월간 39% 하락은 명확한 선택지를 제시합니다. 지금의 조정을 활용해 매수할 것인가, 아니면 이후 발표될 수치에서 더 뚜렷한 밸류에이션 괴리가 나타날 때까지 기다릴 것인가?

**가장 인기 있는 내러티브: 59% 저평가**

최신 내러티브 관점에서 보면, Core Scientific의 적정 가치 31.48달러는 최근 종가 12.76달러를 크게 웃돕니다. 핵심 질문은 AI 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 계약이 이러한 격차를 정당화할 수 있는가 하는 것입니다.

Core Scientific은 CoreWeave와 대규모 HPC 계약을 체결했으며, 12년 계약 기간 동안 총 매출 잠재력은 87억 달러입니다. 이는 현재 수준과 비교해 향후 매출을 크게 끌어올릴 수 있습니다. 회사는 비트코인 채굴에 사용하던 자원을 재배치하고, 신규 부지를 추가하며, 기존 부지를 확장하는 방식으로 HPC 인프라 용량을 늘리고 있으며, 데이터센터 수요가 증가함에 따라 이것이 매출 성장을 이끌 것으로 기대하고 있습니다.

65명의 투자자가 Core Scientific을 59% 저평가된 종목으로 보는 이유를 확인해 보십시오.

결과: 적정 가치 31.48달러 (저평가)

다만, 회사가 CoreWeave에 집중되어 있고 최근 순손실을 기록하고 있다는 점은 AI 수요나 자금 조달에 차질이 생길 경우 이러한 낙관적 내러티브가 빠르게 흔들릴 수 있음을 보여줍니다.

이 Core Scientific 내러티브의 주요 위험 요인을 알아보십시오.

**다른 관점: Core Scientific의 매출 배수가 말해주는 것**

내러티브상 적정 가치는 Core Scientific을 주당 31.48달러로 평가하지만, 현재 주가매출비율(P/S) 9.3배는 전혀 다른 이야기를 들려줍니다. 이 배수는 추정 적정 비율 5.1배, 미국 소프트웨어 업종 평균 3.7배, 동종 그룹 평균 3배를 크게 웃돕니다.

쉽게 말해, 투자자들은 현재 업종 및 가까운 경쟁사와 비교해 Core Scientific 매출 1달러에 프리미엄을 지불하고 있습니다. 이는 간단한 질문을 던집니다. AI 및 HPC 스토리가 동종 매출 배수의 약 3배를 지불할 만큼 정당화되는가, 아니면 기대치가 바뀔 경우 오차 여유가 줄어드는가?