IREN 南澳 Bundey 800 MW 数据中心，B. Riley 目标价升至 $96

IREN 宣布在南澳大利亚 Bundey（阿德莱德东北约 78 英里）建设首个澳洲数据中心园区，规模 800 MW，已锁定四路 330 kV 馈线出口，无需大规模电网改造，预计 2028 年通电；园区将通过海底光缆连接新加坡、印尼、韩国和日本。消息公布后 IREN 股价盘前一度上涨 5%。B. Riley 随即将目标价从 $88 上调至 $96（维持 Buy），Canaccord Genuity 分析师 Joseph Vafi 将目标价从 $70 上调至 $79（维持 Buy）。但 7 月 1 日受 Meta Compute 消息冲击，IREN 仍单日下跌约 6.5%。公司此前已完成 $36.5 亿美元投资级 GPU 融资设施并持有 Microsoft 大型 AI 云合同，开发管线已扩展至 5.8 GW。（英文原标题：*IREN Announces First Australian Data Center Campus, 800MW in South Australia*） 点评：800 MW + 跨洋光缆是针对亚太 AI 算力需求的精准卡位，但 Meta Compute 事件暴露了 IREN 对少数超大规模客户的高度依赖——短期利空或已 price in，5.8 GW 管线的执行能力才是真正的估值锚。

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